Comparativas entre fondos value.

Compararé estos dos fondos que son los que más interés tienen en el grupo de Telegram.






Azvalor tiene más capitalización, es un fondo grande, mientras que hamco es pequeño.
Esto no es bueno ni malo, a mi parecer, lo que si es un handicap es que Azvalor tiene una aportación inicial de 5.000€, lo que lo hace poco asequible a carteras muy pequeñas. Mientras que hamco su aportación, aún siendo asequible, desde 100€, tiene una comisión de éxito del 9%. Vamos, que bueno bonito y barato es complicado encontrarlo en un fondo.


Algo más rentable Hamco. recordar que éste tiene sólo cinco años de vida, mientras que azvalor tiene más años cotizando.
Menos volatilidad para Hamco, cosa muy apreciada, máxime si tenemos en cuenta que es más rentable.





Este año en negativo, por poco, para Azvalor, mientras que Hamco +10%.






Aunque azvalor no tiene reflejados los porcentajes, son sobre 91% de acciones y 9% de liquidez. Lo digo de memoria, pero no son 100% seguros.
Hamco 78% acciones 16% RF y 5% Liquidez



Datos de azvalor



Datos de hamco


Ver el archivos adjunto 1735071039400.png

Datos de azvalor




Datos de hamco.


Cada uno tiene que valorar cual es mejor.
Por supuesto voy a dar mi valoración, que al fin y al cabo es una opinión.

La barrera de entrada de azvalor puede ser un impedimento, según cada caso, aunque para mí es claramente ganador hamco.
La rentabilidad es mayor, la volatilidad menor, no está concentrado en materias primas como su competidor, mucha mejor diversificación, tanto en sectores como en distribución geográfica.
Azvalor ha llamado mucho la atención en el año 2022 por su increíble rentabilidad del 45%. Mucha gente olvida que desde finales del 2021 ya venía subiendo con fuerza todas las materias primas, desde agricultura, pasando por energía, así como metales. 2022 fue el año de las materias primas. Observamos que en 2023 fue un año discreto y este está en negativo, Y falta una semana para que acabe el año.

Claramente ganador Hamco.

Para mi también, el ganador es Hamco. Mayor rentabilidad, menor volatilidad, menor inversión inicial mínima (100€ v. 5000€ es una gran diferencia).

Además que en un año alcista como este, Azvalor acabe en negativo, es algo preocupante. Pero sigue siendo un buen fondo value.

Respecto al SP500 y MSCI World, está más descorrelacionado Azvalor que Hamco, aunque los dos descorrelacionan.

La barrera de entrada de 5000€ de Azvalor se puede hackear comprando el plan de pensiones, que es muy similar al fondo.

Para la parte value de la cartera es recomendable llevar ambos

Una alternativa a estos es el Sigma Internacional

Javi76 dijo:

Respecto al SP500 y MSCI World, está más descorrelacionado Azvalor que Hamco, aunque los dos descorrelacionan.

La barrera de entrada de 5000€ de Azvalor se puede hackear comprando el plan de pensiones, que es muy similar al fondo.

Para la parte value de la cartera es recomendable llevar ambos

Una alternativa a estos es el Sigma Internacional

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Yo para mi cartera voy a optar por el dúo Hamco & Horos

ilcapoced dijo:

Para mi también, el ganador es Hamco. Mayor rentabilidad, menor volatilidad, menor inversión inicial mínima (100€ v. 5000€ es una gran diferencia).

Además que en un año alcista como este, Azvalor acabe en negativo, es algo preocupante. Pero sigue siendo un buen fondo value.

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No hay motivo para preocuparse. En 2022, un año complicado para el SP500, Azvalor logró un impresionante +45%. La clave de los fondos value no es replicar a los índices, sino actuar de manera diferente. Su función principal es reducir la volatilidad de la cartera sin comprometer en exceso la rentabilidad a largo plazo. Lo mismo aplica a estrategias como añadir el ETF de Aristócratas del Dividendo.

Yo no me quedo con dos fondos value, incorporaría más fondos value, diversificar en fondos de gestión activa es una excelente idea por si uno sale rana. A Horos y Hamco añadiría Azvalor y Magallanes European Equity, dedicándoles un 5% de tu cartera a cada uno. Si la barrera de entrada de los 5000 € de Azvalor resulta elevada, hay algunas estrategias:

Se puede seguir aportando a otros fondos como Magallanes, Horos o Hamco hasta acumular entre 7000-8000 € en cada uno, y luego traspasar 2000 € desde cada fondo a Azvalor.

Otra opción es continuar invirtiendo en el SP500 y, una vez alcanzada una cantidad significativa, destinar 5000 € al traspaso a Azvalor.

Incluso se podría usar un fondo monetario para acumular la parte que quieres destinar a Azvalor y realizar el traspaso una vez alcanzado el importe mínimo.

Curiosamente, lo más incómodo de Azvalor no es tanto la entrada inicial de 5000 €, sino la aportación periódica mínima de 500 €. Esto puede requerir ajustar la estrategia de inversión para cumplir con sus requisitos.

Con un poco de planificación, se puede integrar Azvalor de forma eficiente en la cartera y aprovechar su potencial para equilibrar la exposición a los índices.

Javi76 dijo:

No hay motivo para preocuparse. En 2022, un año complicado para el SP500, Azvalor logró un impresionante +45%. La clave de los fondos value no es replicar a los índices, sino actuar de manera diferente. Su función principal es reducir la volatilidad de la cartera sin comprometer en exceso la rentabilidad a largo plazo. Lo mismo aplica a estrategias como añadir el ETF de Aristócratas del Dividendo.

Yo no me quedo con dos fondos value, incorporaría más fondos value, diversificar en fondos de gestión activa es una excelente idea por si uno sale rana. A Horos y Hamco añadiría Azvalor y Magallanes European Equity, dedicándoles un 5% de tu cartera a cada uno. Si la barrera de entrada de los 5000 € de Azvalor resulta elevada, hay algunas estrategias:

Se puede seguir aportando a otros fondos como Magallanes, Horos o Hamco hasta acumular entre 7000-8000 € en cada uno, y luego traspasar 2000 € desde cada fondo a Azvalor.

Otra opción es continuar invirtiendo en el SP500 y, una vez alcanzada una cantidad significativa, destinar 5000 € al traspaso a Azvalor.

Incluso se podría usar un fondo monetario para acumular la parte que quieres destinar a Azvalor y realizar el traspaso una vez alcanzado el importe mínimo.

Curiosamente, lo más incómodo de Azvalor no es tanto la entrada inicial de 5000 €, sino la aportación periódica mínima de 500 €. Esto puede requerir ajustar la estrategia de inversión para cumplir con sus requisitos.

Con un poco de planificación, se puede integrar Azvalor de forma eficiente en la cartera y aprovechar su potencial para equilibrar la exposición a los índices.

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De acuerdo con gran parte de tu exposición, aunque no sé porque no investigáis más en fondos value, Quizás es que no haya mucho donde elegir.
Mi aportación a los fondos, que ya sabéis que soy proetf, es simplemente porque me voy a abrir una cuenta en myinvestor, para poder meter algunos fondos de renta fija, y algunos value.
Por eso investigaré que opciones value hay.
Magallanes lo miré ayer y me parece un mal fondo. Entre otras cosas porque tiene mucho de europa, que ya sabemos que aunque descorrelaciona con usa, no es quizás la mejor opción, máxime viendo el portafolio.


Horos en cambio, tiene 50% más de rentabilidad anualizada, y mejora el ratio sharpe.



Claramente Horos es mejor, en este espacio de 5 años. No puede ser de otra forma ya que Hamco tiene precisamente 5 años de vida.

No veo la necesidad de tener cuatro valores value, así como tampoco veo la necesidad de tener 4 etfs defensivos, tipo aristócratas. Además tenemos ambos el tdiv, que en un 84% es value, según datos de morningstar. Teniendo Hamco, Horos y Tdiv, o Vdiv según el broker, estamos creo que con buena proporción de value.
No obstante seguiré buscando fondos value que me parezcan los mejores, tanto en buen rendimiento en años bajistas, como en correlación con el sp500.

PD. Europa sigue sin gustarme su rendimiento últimamente, pero hay que tener valores o etf o fondos, ya que podremos tener una cartera equilibrada si la incluimos.

Atila dijo:

De acuerdo con gran parte de tu exposición, aunque no sé porque no investigáis más en fondos value, Quizás es que no haya mucho donde elegir.
Mi aportación a los fondos, que ya sabéis que soy proetf, es simplemente porque me voy a abrir una cuenta en myinvestor, para poder meter algunos fondos de renta fija, y algunos value.
Por eso investigaré que opciones value hay.
Magallanes lo miré ayer y me parece un mal fondo. Entre otras cosas porque tiene mucho de europa, que ya sabemos que aunque descorrelaciona con usa, no es quizás la mejor opción, máxime viendo el portafolio.

Ver el archivos adjunto 630
Horos en cambio, tiene 50% más de rentabilidad anualizada, y mejora el ratio sharpe.

Ver el archivos adjunto 632

Claramente Horos es mejor, en este espacio de 5 años. No puede ser de otra forma ya que Hamco tiene precisamente 5 años de vida.

No veo la necesidad de tener cuatro valores value, así como tampoco veo la necesidad de tener 4 etfs defensivos, tipo aristócratas. Además tenemos ambos el tdiv, que en un 84% es value, según datos de morningstar. Teniendo Hamco, Horos y Tdiv, o Vdiv según el broker, estamos creo que con buena proporción de value.
No obstante seguiré buscando fondos value que me parezcan los mejores, tanto en buen rendimiento en años bajistas, como en correlación con el sp500.

PD. Europa sigue sin gustarme su rendimiento últimamente, pero hay que tener valores o etf o fondos, ya que podremos tener una cartera equilibrada si la incluimos.

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Yo no descartaría el Magallanes porque haya tenido un año malo, y si que he mirado otros fondos value, alguno lo he comentado:

Sigma Internacional FI:
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000016XFO

Heptagon Fund ICAV - Kopernik Global All-Cap Equity Fund AE EUR Acc
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000YZS6

El Heptagon Kopernik el problema es que en MyInvestor la última vez que lo vi no era traspasable

Y otro que sin ser estrictamente value descorrelaciona mucho con los índices:

Fidelity Active Strategy - FAST - Global Fund A-PF-ACC-EUR:
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000T39J

Y que conste que una cartera 1/3 MSCI World o SP500, 1/3 Aristócratas y 1/3 Azvalor-Hamco me parece muy buena y fácil de implementar

Incluso darle 50% MSCI World y/o SP500, 25% Aristócratas y 25% Value Azvalor-Hamco

Javi76 dijo:

No hay motivo para preocuparse. En 2022, un año complicado para el SP500, Azvalor logró un impresionante +45%. La clave de los fondos value no es replicar a los índices, sino actuar de manera diferente. Su función principal es reducir la volatilidad de la cartera sin comprometer en exceso la rentabilidad a largo plazo. Lo mismo aplica a estrategias como añadir el ETF de Aristócratas del Dividendo.

Yo no me quedo con dos fondos value, incorporaría más fondos value, diversificar en fondos de gestión activa es una excelente idea por si uno sale rana. A Horos y Hamco añadiría Azvalor y Magallanes European Equity, dedicándoles un 5% de tu cartera a cada uno. Si la barrera de entrada de los 5000 € de Azvalor resulta elevada, hay algunas estrategias:

Se puede seguir aportando a otros fondos como Magallanes, Horos o Hamco hasta acumular entre 7000-8000 € en cada uno, y luego traspasar 2000 € desde cada fondo a Azvalor.

Otra opción es continuar invirtiendo en el SP500 y, una vez alcanzada una cantidad significativa, destinar 5000 € al traspaso a Azvalor.

Incluso se podría usar un fondo monetario para acumular la parte que quieres destinar a Azvalor y realizar el traspaso una vez alcanzado el importe mínimo.

Curiosamente, lo más incómodo de Azvalor no es tanto la entrada inicial de 5000 €, sino la aportación periódica mínima de 500 €. Esto puede requerir ajustar la estrategia de inversión para cumplir con sus requisitos.

Con un poco de planificación, se puede integrar Azvalor de forma eficiente en la cartera y aprovechar su potencial para equilibrar la exposición a los índices.

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No le cierro las puertas a Azvalor, es simplemente ser realista con mi situación. Si yo, de momento, solo puedo aportar 150€/200€ mensuales, es entendible que entrar con 5000€ a Azvalor no entra en mis planes, al menos hasta 2026. Pero bueno, poco a poco, cada uno con su estrategia y sus objetivos.

Javi76 dijo:

Yo no descartaría el Magallanes porque haya tenido un año malo, y si que he mirado otros fondos value, alguno lo he comentado:

Sigma Internacional FI:
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F000016XFO

Heptagon Fund ICAV - Kopernik Global All-Cap Equity Fund AE EUR Acc
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000YZS6

El Heptagon Kopernik el problema es que en MyInvestor la última vez que lo vi no era traspasable

Y otro que sin ser estrictamente value descorrelaciona mucho con los índices:

Fidelity Active Strategy - FAST - Global Fund A-PF-ACC-EUR:
https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000T39J

Y que conste que una cartera 1/3 MSCI World o SP500, 1/3 Aristócratas y 1/3 Azvalor-Hamco me parece muy buena y fácil de implementar

Incluso darle 50% MSCI World y/o SP500, 25% Aristócratas y 25% Value Azvalor-Hamco

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Siempre son apreciadas tus aportaciones, dan mucho valor al foro y al grupo de Telegram. Gracias.

Yo creo que lo mejor es hacerse una cartera de fondos, no hay ninguno mejor que otro… Al ser fondos de autor tienen mucho riesgo, ese riesgo que es el Drawdown se disminuye comprando 3 o 4 fondos … lo importante es capitalizar al 10% anual en periodos de 10 años o más

Miguel dijo:

Yo creo que lo mejor es hacerse una cartera de fondos, no hay ninguno mejor que otro… Al ser fondos de autor tienen mucho riesgo, ese riesgo que es el Drawdown se disminuye comprando 3 o 4 fondos … lo importante es capitalizar al 10% anual en periodos de 10 años o más

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Por eso digo que la parte del SP500/MSCI World o la del Aristócratas no hay problema, son todos índices y nunca van a quebrar

Pero la pata del value... si esta parte va a ser un 20%, o un 30% es mejor no correr riesgo y hacer 3 o 4 "montoncitos", aunque cada fondo solo sea un 5% de la cartera. El riesgo gestor siempre existe, y pensar en meter un 25% o un 30% de la cartera en un fondo de autor para que te haga un "Cobas" pues como que no.

He buscado ETFs value de pequeñas y medianas empresas similares a los Horos, Hamco, Azvalor etc, a ver si había algún índice que encajara pero ninguno me ha convencido o no he sido capaz de encontrarlo.

Hamco parece el mejor a cinco años.

Javi76 dijo:

Por eso digo que la parte del SP500/MSCI World o la del Aristócratas no hay problema, son todos índices y nunca van a quebrar

Pero la pata del value... si esta parte va a ser un 20%, o un 30% es mejor no correr riesgo y hacer 3 o 4 "montoncitos", aunque cada fondo solo sea un 5% de la cartera. El riesgo gestor siempre existe, y pensar en meter un 25% o un 30% de la cartera en un fondo de autor para que te haga un "Cobas" pues como que no.

He buscado ETFs value de pequeñas y medianas empresas similares a los Horos, Hamco, Azvalor etc, a ver si había algún índice que encajara pero ninguno me ha convencido o no he sido capaz de encontrarlo.

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Hay uno europeo.

Liontrust GF European Strategic Equity Fund A4 Acc EUR​

IE00BLG2W007


Le haré pronto un hilo.