¿Cómo obtener una rentabilidad del 15% al 20% anualizada en la Bolsa en el largo plazo?

Miguel

Miguel

Administrator
Miembro del equipo
La proliferación de las redes sociales y la popularización de la inversión Value ha creado miles de personas interesada en las inversiones en bolsa, cosa que en el año 1994 cuando empecé a invertir era algo muy residual, los tipos estaban cercanos al 10% y la gente invertía en inmuebles o depósitos bancarios, el famoso plazo fijo, letras y bonos del tesoro.

La aparición de internet me permitió comprar libros en inglés de inversión en Amazon en el año 1999, me los traían de Inglaterra o US. El fenómeno de los vende-libros , vende-humos lleva 30 años en otros países, en el caso de España se ha popularizado en los últimos años siendo uno de sus máximos exponentes Josef Ajram y Francisca Serrano.

Desde el año 1994 al 2000 tuve acciones del BBV y Santander y conseguí multiplicar por 5 mi inversión, sin ningún conocimiento... simplemente compraba acciones cuando caían, además tenía unos dividendos cada tres meses...

Los mercados financieros se han globalizado mucho desde entonces, esto que puede parecer bueno, realmente es muy malo de cara a obtener altas rentabilidades, si miráis la rentabilidad de Warren Buffet desde el año 2000 hasta ahora esta muy lejos del 22% anualizado que tenía.

Ahora hay mucha gente en los mercados, existen muchos bots cuantitativos, analizar información es muy fácil, el mercado se ha llenado de vende-humos que pirulan las redes sociales, gente que aún no tiene barba, no ha visto una corrección fuerte de los mercados, pero todos tiene su libro, su canal en youtube con miles de fanáticos y su propio fondo, y sobre todos les han puesto a sus fondos alguna palabra relacionada en el VALUE, palabra que no puede faltar porque atrae a muchos inversores.


Al grano ¿Cómo se puede obtener una rentabilidad superior al 15% anualizada?

Para ganar dinero en la bolsa solo hay dos formas: comprar barato y vender caro ( Value ) , comprar algo caro y venderlo más caro (Momentum)

Ejemplo de Value (inversión que realicé)

" style="box-sizing: border-box; margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; color: rgb(0, 0, 0); font-family: Roboto, Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: 16px; font-style: normal; font-variant-ligatures: normal; font-variant-caps: normal; font-weight: 400; letter-spacing: normal; orphans: 2; text-align: start; text-indent: 0px; text-transform: none; widows: 2; word-spacing: 0px; -webkit-text-stroke-width: 0px; white-space: normal; background-color: rgb(255, 255, 255); text-decoration-thickness: initial; text-decoration-style: initial; text-decoration-color: initial;">
free_foro.png



Ejemplo Momentum:

" style="box-sizing: border-box; margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; color: rgb(0, 0, 0); font-family: Roboto, Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: 16px; font-style: normal; font-variant-ligatures: normal; font-variant-caps: normal; font-weight: 400; letter-spacing: normal; orphans: 2; text-align: start; text-indent: 0px; text-transform: none; widows: 2; word-spacing: 0px; -webkit-text-stroke-width: 0px; white-space: normal; background-color: rgb(255, 255, 255); text-decoration-thickness: initial; text-decoration-style: initial; text-decoration-color: initial;">
nvda_foro.png



Ahora falta saber como detectar este tipo de empresas, comprarlas y sobre todo cuando venderlas.... Esto lo iré desarrollando en los próximos temas, sobre todo mostraré mi cartera en tiempo real y gratuitamente.

Saludos.
 
Lo mejor es indexarse, porque fiscalmente es optimo. Ahora se puede tener una parte de tu patrimonio en acciones, porque te va a dar mayores alegrías siempre que sepas lo que estás haciendo, y sobre todo teniendo la paciencia para aguantar una mala racha.

En este tema voy a ir creando un marco conceptual, teórico, cosas de sentido común, para ver que se puede ganar dinero asumiendo un riesgo limitado. Lo más complicado es saber cuando hay que vender un activo en la cartera, por ello en el momento se adquiere un activo tiene que tener claro las condiciones que devén darse para vender, el error que comete la mayoría de los inversores, yo me incluyo pero los años me han hecho ser más mecánico, es vender un activo que ha subido un porcentaje cuando va a seguir subiendo, o vender algún activo que ha tenido una corrección del 40%, o aumentar el peso en activos que han caído.

Mi modelo de inversión es muy sencillo, en principio toda acción que compro va a estar mínimo 10 meses en mi cartera, pase lo que pase.... y solo se venden cuando han multiplicado por 3 o 4 veces... Un activo puede estar desde 10 meses a 8 años.... y nunca van a suponer un porcentaje superior al 10% en cartera.

Saludos.
 
Yo tengo el 90% de mis activos indexados, el motivo es Fiscalidad y falta de tiempo. Ahora en acciones tengo una cartera que me da muy buenas alegrías, el motivo de no tener más capital es porque llevo una racha muy buena, y las ganancias las utilizo para amortizar hipoteca, indexarme, y comprar activos alternativos como puede ser Bitcoin...

En este tema solo me voy a centrar en la bolsa, para explicar de una manera muy científica y entendible como se pueden obtener rentabilidades del 15% o más invirtiendo en acciones de alta capitalización. No invierto en small caps, invierto en acciones de SP500, FTSE100, Grandes índices Europeos, por ejemplo Elecnor no invertiría, todas son acciones de capitalización de 10 mil o más millones de media.

Primero tenemos que definir que significa VALUE y que significa MOMENTUM, los vende-libros que han aparecido en los últimos años consideran que todo es VALUE, cuando value es comprar algo muy barato, una GANGA por ejemplo VALUE sería comprar un piso en Madrid en el Barrio de Salamanca de 100 mts cuadrados por 200K, Momentum sería comprar un piso de 100 mts cuandrados en el Barrio de Salamanca por 2Millones.

¿Comprar un piso por 700k en el Barrio de Salamanca que sería? Es un precio de mercado dependiendo de las condiciones, de la zona, de si necesita reforma, por lo tanto no es ni VALUE ni MOMENTUM



Saludos.
 
Lo primero que tendríamos que hacer es clasificar las acciones del SP500 entre Growth y Value, para tener claro que valores necesitamos comprar. La cartera que voy a confeccionar tiene tanto valores Value como Growth, porque existen una clara correlación negativa, es decir el 2022 los fondos Value puros fueron muy bien, pero los Growth fue un desastre. Este año está sucediendo lo contrario, los Growth van muy bien, y los Value están lateral...

Por eso hay que conseguir realizar un modelo quantitativo que de pesos a las dos estrategias. No hay que olvidar que se gana más no perdiendo dinero que ganando mucho un año y perdiéndolo el siguiente.

Si tenemos una cartera que un año sube un 50% y al siguiente cae un 50% este sería el resultado:

Año 0: 100
Año 1: 150
Año 2: 75 (necesita subir un 100% para volver a la posición del Año 1)

Este es el error que comete mucha gente que no sabe de invertir, comprar fondos, carteras, acciones que han subido mucho un año, cuando la probabilidad que caiga lo mismo el año siguiente es muy alta.

Un saludo.
 
Perfecto , me parece bien … pero en estos temas no molestes , porque no sabes ni lo que voy a poner , ni hacer . Yo en un tema que no es mío no critico a nadie mientras no me falten al respecto , y yo no he faltado a nadie …

La inversión en Bolsa es para valientes , es como ahora quien compra Bitcoin , yo estoy comprendo bitcoin … puede irse a 15 mil , si , puede irse a 100k claro … La bolsa es así en los extremos de irracionalidad es donde está el dinero , y es donde el 99% de la gente falla …

La gente va en rebaño y ahí solo hay pérdidas , comprará acciones caras , y las venderá baratas … sobre todo porque suele invertir un dinero que no está acostumbrado a perder . Saber gestionar los Drawdons es fundamental para batir al mercado , y tener un buen modelo cuantitativo que te diga cuando comprar y cuando vender .

Esta cartera lleva más de un 60% en este año invirtiendo solo en valores de alta capitalización, lo que demuestra que ganar de un 15% anual es posible si se es una persona valiente .

E84CB1DC-FD0B-44F8-8143-22A76F388014_foro.jpeg
 
Mi estrategia que estoy realizando es cuantitativa, el modelo te dice lo que tienes que invertir y tu lo tienes que ejecutar a rajatabla , no se invierte en Small Caps solo valores muy líquidos de Europa (Euro), US (S&P500), Londres (FTSE 100) aproximadamente 1000 acciones.

El modelo se basa en clasificar carteras teóricas value y growth con pesos del 50% a cada una... como es un subconjunto de valores, la idea es buscar subconjuntos de acciones que tengan correlación negativa y que tengan ratio sharpe individual superior a 0.5 en un periodo de 5 años.... al final la idea es tener una cartera concentrada en 20 a 35 acciones que se actualizará cada 3 meses, principalmente cambiando los pesos.

¿Qué sucede si hay una corrección del mercado como el años 2022?

Si la cartera está bien confeccionada la rentabilidad tendría que ser positiva

Es más importante la asignación de los pesos a los valores considerados que en sí la composición de la cartera, yo puedo tener en mi cartera accione de Tesla pero si ponderan un 1% poco afectará a su rentabilidad, si por el contrario pondera el 10% tendrá un gran efecto...

El objetivo de la cartera no es la rentabilidad, es la eficiencia CONSEGUIR EL MAYOR RATIO SHARPE POSIBLE,. la rentabilidad no es algo que persigamos porque si conseguimos el ratio SHARPE MÁS ALTO la rentabilidad anualizada está implícita.

Otro factor importante es la ROTACIÓN, por ello la cartera se tocará cada tres meses, lo que pase entre cada periodo no se toca. Aunque existe un truco que puede ser positivo dividir la cartera en tres, y se actualizará cada una cada tres meses , pero no todas empiezan a la vez, sino como si fuera una carrera que va saliendo la gente cada periodo, con ello se eliminan la posibilidad de problemas puntuales como puede ser eventos como el Efecto Covid-19 o el 11 de septiembre.

Otro problema que existe cuando se realizan simulaciones cuantitativas es tener unas bases de datos que contengan cotizaciones de empresas que ya no existen, eso es tal vez lo más complicado, así como bases de datos de dividendos...

Saludos.
 
Personalmente no me gusta asignar un peso superior al 5% a ninguna acción, creo que una cartera de 33 acciones puede ser lo ideal, asignando un 3% a cada una de las acciones.

Al final siempre hay acciones muy similares a otras, esto se puede ver con la correlación, además hacer para hacer un modelo bastante robusto no pueden haber acciones que tengan mucho peso, para que influyan poco en el conjunto.

Crear una cartera de 10 acciones Value, 10 acciones Growth y 13 acciones temáticas (Energía, Materiales, Financiero, Consumo ....)

Dentro de las medidas de riesgo a la hora de calcular el Ratio Sharpe se suele utilizar la volatilidad de la cartera, pero se pueden utilizar otras medidas de riesgo como es el VaR, o la Semi-Varianza....

Generalmente una rotación excesiva de una cartera suele acabar mal, por ello el modelo que planteo tiene que estar testeado para 10 años, donde se observen todas las ventas y compras con su coste real.

Además como el objetivo tiene que ser minimizar el Drawdown, la restricción que voy a poner al modelo es ganar el Máximo en un año, considerando que no se puede perder ningún año, y tener el 99% del capital invertido.

La optimización del modelo se realiza por algoritmos genéticos, y sobre todo simulaciones de carteras, dado que buscamos es encontrar 10 carteras de activos, que combinadas nos de una cartera que cumplan los objetivos de Ganar lo máximo posible sin haber perdido ningún año.

Saludos.
 
¿Qué ventaja tiene un sistema cuantitativo?

Ser un inversor racional significa no verse influenciado por el corto plazo, por sentimientos como codicia, miedo, un día me levanto mal, soy optimista porque estoy contento....

Los inversores en el 99% de las veces fallan porque se ven influenciado por sus sesgos, por una cosa muy sencilla, estamos programados de un forma, somos monos, y muy monos el mono más inteligente que hay por ahora en el planeta tierra, cuando vemos riesgo tendemos a alejarnos de el, es decir en el caso de la bolsa es vender, y cuando vemos algo muy bueno como puede ser para un animal mucha comida nos relajamos, nos confiamos, y no pensamos que puede venir un animal que quiere comernos.

El Riesgo al invertir en Bolsa es el DRAWDOWN, y lo peor cuanto tiempo tardaremos a recuperarnos o mucho peor es si no lo haremos nunca.

drawdown_foro.png


Como somos animales, en la bolsa actuamos como un animal, solemos comprar lo que más ha subido, y solemos vender cuando algo esta cayendo. Estás formas de invertir nos lleva a la ruina.

Un modelo cuantitativo bien hecho, que haya pasado por los dos últimos 10 años, y consiga superar a un índice Global como es el S&P500, o sino lo consigue superar en mi caso le exijo que no pierda dinero ningún año.

¿Quiere decir que es posible construir un modelo cuantitativo que ningún año pierda dinero?

La respuesta es NO, pero probabilísticamente es muy posible que no perdamos dinero.... porque lo importante en la bolsa es arriesgar tu capital de manera eficiente.

La mayoría de los Gestores que hay en el panorama español no tiene formación en riesgos, no han pasado en su mayoría un certificado como el FRM, ni han trabajado en riesgo de Mercado, que es el que suele implicar mayores perdidas a un fondo de bolsa.

La asignación de pesos a las acciones de una cartera se hace por sentimientos y no se utiliza un modelo cuantitativo que obtenga el mayor ratio Sharpe, por ello solo con optimizar los pesos a una cartera de acciones se podrían pasar de años de perdidas a años de ganancias.... Es un factor muy importante a tener en cuenta.
 
Los sesgos de un inversor, te llevarán a la ruina

Como monos que somos, tenemos una serie de sentimientos y conductas que las llevamos desde que nacemos hasta que fallecemos: somos egoístas, nos compadecemos de otros seres, pudiendo ser los seres más crueles o compasivos posibles.

En el mundo de las inversiones hay que tener claro toda "la fauna" que habita en este ámbito:

Gente Interesada, no vive de los rendimientos o plusvalías del mercado:
- Brokers, mercados organizados, intermediarios, prestamistas..... en general regulados por la CNMV o el Banco de España, si nos encontramos en España.
- Venta de información financiera: Bloomberg, Reuters, Webs, Expansión.... más o menos empresas
- Formación: Masters, Universidades, CFA, Cursos, Cursillos, Vende-Humos.....
- Gestores de bolsa, Gestoras, Sociedad de Valores, Gestores de carteras.....

Como veis y me quedo corto, toda está gente va a vivir de tu dinero, con ello si tienes 100 euros y los inviertes vas a perder una cantidad importante, es un peaje que vas a pagar por intentar generar plusvalías o rendimientos.

Si estamos en la Bolsa, o un Gestor de Fondos, o haces trading.... vamos a poner que te cuesta un 0.5% por cada transacción que haces, muchos brokers, intermediarios te dirán que no tienes comisiones, eso es falso te la cobran en el Spread, que es la horquilla entre el Bid y el Ask ( si compras tienes un precio superior a que si vendes, la diferencia se la queda el intermediario).

Los Sesgos te llevan a la ruina:

Supongamos que hiciera un robot e invirtiera en 10 acciones del IBEX35, invirtiendo un 10% de la cartera, este robot cada mes vendería la acción más antigua y compraría una acción que no tuviera en cartera aleatoriamente.

Este bot, a largo plazo tendría un comportamiento similar al IBEX35 incluyendo los dividendos menos las comisiones pagadas que serían 1.2% al año que se quedaría el broker en el que tenemos nuestra cartera (0.5%*10%*12*2 compras y ventas en un año).

La mayoría de los Gestores de Bolsa lo hacen en un 99% peor que el robot del ibex en un periodo de 10 años, el motivo es que las comisiones no es un 1% por compra y venta, sino que es ese 1% + 2% adicional que se quedan como depositario, comisión de gestión, parte variable.... o lo que habría que sumar la variable SESGOS.

sesgos_foro.png


El Robot al ser aleatorio, se situarían en la Diana de Menor sesgo y Menor variaza, de hecho si los números aleatorios estuvieran bien no tendría ningún sesgo, y no tendría varianza.

El SESGO es un capa adicional que tiene el GESTOR por comprar cierto tipo de valores porque piensa, cree o su modelo interno de toma de decisiones le decanta por un tipo de acciones.

Por ejemplo:

El gestor piensa que las compañías eléctricas van a seguir subiendo y concentra toda la cartera en energía.
El gestor compra las acciones que peor rendimiento tienen en el año porque piensa que están baratas..
El gestor compra las acciones que más suben en el año
El gestor vende las acciones que más pierden en su cartera....


Existen muchos sesgos, y los podremos clasificar en dos tipos:

1. Sesgos que hacen en el largo plazo pierdas más que el Robot del IBEX35 Aleatorio
2. Sesgos que hacen que ganes al Robot del IBEX35 Aleatorio.

Pues sorprendentemente el 90% de los sesgos son del tipo 1, y la acción del Gestor en lugar a ayudar a compensar el coste de Gestión de un fondo estimado en un 3% o más, lo que hace es que el fondo pierda más, desapareciendo en el futuro... el 99% de los fondos de inversión comercializados en España no superan 10 años.

¿Qué sesgos tiene un inversor particular que se acerca a los mercados financieros?

El 99% son del tipo 1, la mayoría va a perder bastante dinero. Por ello indexarse en un fondo índice de bajas comisiones no suele ser mala idea.


¿Qué SESGOS son del tipo 2?

Del tipo 2, demostrado en Papers, investigación de premios Nobels, tenemos claramente:

1. Factor Momentum (Empresas Tecnológicas como Apple los últimos 20 años)
2 Factor Value (Warren Buffet)
3. Fator Tamaño (Small Caps)
 
El modelo de tres factores de Fama and French :

Captura_de_pantalla_2023-07-21_120436_foro.png


Las formulas anteriores explican la rentabilidad de una acción (simplificando) va a depender del riesgo asumido medido por la Beta (acciones que suben más tienden a subir más que el índice medido por la Beta), las Small Caps suben más que las de alta capitalización, y sobre todo las Acciones Baratas en terminos de Book Value lo hacen mejor que las caras.... (Warren Buffet)

Por estas investigaciones recibieron el Premio Nobel en el 2013:

Captura_de_pantalla_2023-07-21_121209_foro.png
 
Mis modelos cuantitativos se basan en el FACTOR MOMENTUM, no tengo en cuenta para nada la información financiera, solo observo la evolución de la acción que sigue una clara tendencia, y construyo cartera que permitan que los DRAWDOWNS sean lo mínimo posible en un año. De hecho lo que siempre persigo es hacer MODELOS QUANTITATIVOS, que no pierdan ningún año, estando el 90% invertido en el MERCADO,

Ejemplo de la acción de APPLE en los últimos 20 años:

Captura_de_pantalla_2023-07-21_121724_foro.png


Cualquier persona, en el 99% de las veces me diría que la acción esta cara, a lo que yo respondería, eso es SESGO TIPO 1.
 
Lo más complicado es buscar acciones como Apple, dejarlas años y años.... Acciones así hay algunas, es la estrategia de Warren Buffet,

Warren Buffet se ha mal-interpretado sesgadamente por gente para argumentar lo que ellos hacen es lo que dice Warren Buffet, sinceramente no es así.... Warren tiene acciones décadas en su cartera, por ejemplo la siguiente empresa:

Captura_de_pantalla_2023-07-22_123137_foro.png


Lo más complicado de invertir es crear un modelo que todos los años gane dinero, es imposible que no tenga un año malo, pero si ese modelo está el 90% en positivo, te vas a alegrar cuando vaya mal porque sabes que es momento de poner dinero.
 
Existen muchos modelos a la hora de invertir tu capital, en general muchos estudios no recomiendan estar 100% invertido en Bolsa, porque a la larga se va a traducir en un elevado Drawdown. Aquí mostramos la estrategia de Bernstein

Captura_de_pantalla_2023-07-22_131307_foro.png
 

paiporta
22/07/23 20:45
Uno de los modelos que estoy llevando a la realidad, se basa en un modelo simplista que lo explico a continuación:

Ejemplo de otras de las carteras que gestiono, este año lleva un 13% de rentabilidad, cada mes compro una acción y vendo la más antigua.

quant_foro.png


No tengo estrés, cada mes vende una acción y compro otra acción, cada 10 meses toda la cartera ha rotado... se compran acciones por el factor Momentum. El 1 de Agosto venderé SBUX y compraré otra por un 10% de la cartera.

Como se comporta este modelo este año, el modelo se ha comportado similar al SP500 en Euros, con la diferencia que tiene menos riesgo, y no está enfocado en valores tecnológicos...

Tiene las siguientes acciones:

Bancos: BBVA
Energía: First Solar (FSLR)
Tecnología: AVGO, MCHP
Aviones: BA
Lujo: LVMH (MC.PA)
Internet: META
Construcción: PHM
Hostelería: SBUX

De hecho lo que compro no se muchas veces lo que estoy comprando, la idea es no tienen que haber SESGOS, ni de compra ni de venta. El modelo de las acciones que encuentra que están subiendo, te ofrece una aleatoria, para que el gestor no tenga ningún tipo de SESGO.

Realiza 12 compras y ventas, que puede ser un coste 1.2%, este modelo no lo he probado todavía en momentos de caídas de Bolsa, pero en principio el modelo puede no sugerir ninguna acción, si eso sucede se seguirán vendiendo y podrá estar todo en liquidez...

Este simple modelo lo va hacer mejor que el 99% de los fondos de inversión comercializados en España, porque tiene SESGO tipo 2.

Ejemplo la última acción que compré:

Captura_de_pantalla_2023-07-22_204637_foro.png
 
La gente que invierte en bolsa no suele saber valorar una compañía , la valoración de una empresa obliga a conocer mucho el negocio .

El problema de valorar empresas es que no suele servir para ganar dinero en bolsa .

Por ejemplo yo creo que si las cosas cambian las acciones de OHLA pueden valer 2 euros , ahora cotizan a 0.45 , pero estas acciones pueden estar en este rango de precios muchos años ….

Al final decidí dedicarme al factor MOMENTUM , que son acciones que ya están subiendo . Están caras o baratas ? Ni lo sé ni me importa , lo único que sé es que tarde o temprano dejarán de subir , por eso me estrategia es extractiva , me subo al tren y me bajo pasado un tiempo .
 

paiporta
27/07/23 21:27
La Importancia de las Correlaciones de los Activos

Un inversor cuando compra acciones se fija principalmente en la rentabilidad del activo, mira el Chart y suele comprar acciones que están subiendo, realmente porque esten subiendo no dice nada de lo que sucedará en el futuro. De hecho muchos académicos consideran que el precio de las acciones se comportan aleatoriamente en el corto plazo.

Pero hay dos magnitudes muy importantes:

La Volatilidad y la Correlación de los Activos. De hecho toda la econometría de las series temporales argumenta que al tratarse de procesos estocásticos el precio de una acción, suelen crear un cono donde dan probabilidades donde el precio se va a situar.

Pero hay una magnitud que si está muy correlacionada, y esa es la volatilidad. Es decir el riesgo.... por lo tanto una acción que presenta una fuerte volatilidad va a seguir teniendola y con ello la probabilidad que el precio se mueva de un precio a otro depende de ella.

Ejemplo:

Telefónica que presenta una volatilidad del 24% y Coca Cola que presentará una volatilidad del 12%. La probabilidad que el precio de Telefónica doble su precio en un año es más probable que el de Cocacola.

Es decir nosotros no sabemos cuanto va a subir la acción de Coca Cola o Telefónica, pero si sabemos que el precio de Telefónica es más probable que suba más o caiga más que el de Coca Cola.

Si por ejemplo nosotros tenemos unos objetivos de rentabilidad de nuestros activos y calculamos la volatilidad, podemos ajustar la posición de nuestra cartera a la volatilidad de cada activo.

Un activo más volátil tiene que ponderar menos que otro menos volatil suponiendo como es lógico que en promedio nuestra cartera sube un 10%, y queremos que todos los activos tengan el mimo riesgo.

Esto se llama Risk Parity por Activo, que simplificando que el ratio Wi / Volatilidad i tiene que ser el mismo para todos los activos, es decir si tuvieramos una cartera de 2 activos telefónica y cocacola, el peso de telefónica tendría que ser 1/3 y Coca Cola 2/3.

Ahora como es lógico pensar las acciones no se mueven todas a la vez, por ello es bueno calcular las matrices de correlaciones, que nos permite disminuir el riesgo de nuestra cartera siempre que los actvios no esten 100% correlacionados. Con ello lo que se busca es bajar el riesgo sin bajar la rentabilidad.


true-cor_foro.png


Como es lógico Microsoft y el S&P500 está muy correlacionado (79.71%), sin embargo el S&P500 y el Bitcoin no lo están ( 39.40%).

Es importante buscar activos que no estén muy correlacionados con ello conseguiremos hacer un modelo muy robusto. Lo importante de buscar activos que no muestren correlación o incluso negativa es que podemos incrementar considerablemente la rentabilidad asumiendo un riesgo fijo.

Por ejemplo una cartera que asumiera como máximo una volatilidad del 15%, si la supera tendría que aumentar la liquidez y vender posiciones, con ello podríamos llimar las posibles perdidas futuras.

Saludos.
 
¿Cómo superar una rentabilidad del 15% anual?

Las bolsas a largo plazo tienen rentabilidades del 8% al 9% anual, estamos hablando del SP500, en el caso de Europa llevamos muchos años con rentabildades inferirores por la crisis del 2008.

Solo hay dos estrategias claras que nos van a permitir obtener dicha rentabilidad:

1 Comprar acciones con un fuerte descuento sobre su valor intrinsico, Teoría DEEP Value

2. Cromprar acciones caras que siguen subiendo. Estrategia Momentum

La estrategia primera es muy fácil de entender, muy complicada de implementar, comprar algo con descuento quiere decir que si una acción cotizaba a 20 euros comprarla a 5 euros, eso es el descuento.

En los últimos años han surgido muchos fondos que tienen las siglas VALUE, pero no son Value son Growth o Blend, es todo una estrategia de MARKETING. Ser Value significa comprar acciones como las siguientes: Freeport-McMoRan que llegarón a valar 60 dólares y en el 2015 se pudieron comprar a 3 dólares, y en el 2022 se vendieron a 40 dólares obteniendo una rentabilidad de 10X

freeport_foro.png


La estrategia Momentum, es de Valientes, al igual que la Value, si cuando compras una acción o no ha caído mucho o ha subido mucho, no vas a ganar dinero.

NVDA es un claro ejemplo de valor Momentum con todo su riesgo que tiene, ¿ tienes Miedo de comprar la acción ? Yo sí, por lo tanto es una buena compra si sabes gestionar el riesgo.

nvidia_foro.JPG
 


He construido una cartera basa en el mejor ratio sharpe posible usando valores del SP500, está estrategia no sirve para ganar dinero, sino simplemente son acciones que se han comportado muy bien, y seguirlas....

Estoy trabajando en la construcción de índices basados en Ratio Sharpe, Low Beta, Hight Beta, PERs Bajos, EV/EBITDA alto...

Estos índices sirven para intentar predecir de alguna manera, que peso le vamos a dar a cada estrategia, VALUE o Momentum, por ejemplo subida de Vola, se baja Momentum, bajada de Vola más Momentum.

image_foro.png
 
Es importante saber medir el riesgo de mercado de nuestra cartera, y compararlo con el índice de referencia.

Es muy común construir carteras con Beta > 1 , tienen más riesgo que el índice del mercado, y en mercados alcistas todos se consideran que son capaces de superar un índice, cuando el mercado se vuelve bajista esas carteras tienen cuantiosas perdidas.

Como ejemplo el fondo: Renta 4 Multigestión Andrómeda Value Capital FI

Un desproposito de fondo, que necesita subir un 100% para recuperar las cuantiosas perdidas producidas en el 2021 y 2022.

image_foro.png


El caso del fondo anterior, se dedicaron a concentrar la cartera en small caps tecnológicos muy correlacionados, sin tener ningún control de riesgo, simplemente se decicarón a poner un coche a 250kmts/hora en una recta, y vender mientras duró que eran unos Genios, los inversores analfabetos en temas financieros sucumbieron a estos encantos, que era lo mismo que subirse a un coche que iba a 250kmts /hora y la más minima corrección del SP500, el fondo perdió un 70% de su valor.

accidente_foro.jpg


Hay que tener mucho cuidado con estos fondos oportunistas, que se dedican a "vender la moto" para captar a "pardillos", ni son buenos gestores, ni saben de riesgos, simplemente es gente interesado en Generar muchas comisiones sin ética.

Este tipo de carteras se asemejan a la vida de un pavo, que es muy féliz hasta el día de acción de gracias en US.

turkey_foro.png

Cuando veáis altos rendimientos, preguntaros en que envierte el fondo, y si está concentrada la cartera en un sector determinado, si es el caso, estamos ante un Fondo PAVO,

Saludos.
 
Siguiendo con el despropósito del fondo anterior, solo con ver la volatilidad que tiene ya nos dice que no podía salir bien:

desproposito_foro.png


Una volatilidad del 37.45% quiere decir que tiene muchas posibilidades de caer un año más de un 50%, y con ello necesitaríamos un 100% para recuperarnos.

Ahora el riesgo no es lineal , es decir incrementar la volatilidad incrementa considerablemente la perdida, pero no es que considerablemente sino al 100%.

Estamos ante un caso de unos Gestores que podrían aprender algo de correlaciones, volatilidades, VaRs , regresiones y series temporales.... La CNMV tendría que limitar la volatilidad al 25% como máximo.

Si consideramos la volatilidad = Riesgo

Captura_de_pantalla_2023-08-23_221400_foro.png



Existe un umbral, que a partir de un punto más riesgo nos lleva a la ruina, se pasa el punto de Aggresive y entramos en Insane y posiblemente en Suicidal... es lo que ha hecho esta gente por invertir en Small Caps tecnológicos.

Hay otro famoso Gurú de Youtube, que tiene un fondo que en cinco años no ha subido nada, que recomienda mucho las Small Caps, porque según el suben más que las acciones normales, a lo que le respondo que tiene razón, aunque su fondo es un claro ejemplo porque las Small Caps te pueden llevar a la ruina, suben más porque tienen más riesgo.

Si creamos una cartera de 1000 acciones Small Caps y la mantenemos 10 años, el conjunto nos dará una rentabilidad del 12% promedio anualizado, pero un 10% de ellas quebrarán perdiendo toda la inversión.

Si creamos carteras de Small Caps tiene que tener una muestra suficientemente amplia, para que las posibles quiebras no nos afecten.

Concentrar la cartera en unas pocas Small Caps, es una actitud Suicidal , como le está sucediendo con Nagarro, Teleperformance.....

A toda esta gente les recomendaría que se sacaran el FRM, y se dejen de contar milongas para su parroquia.

Saludos.
 
l problema de comprar acciones Value

Comprar acciones value, es comprar acciones muy baratas con un fuerte descuento, está estrategia funciona claramente, pero tiene sus problemas:

1. Comprar algo barato, puede ser por dos motivos, por la irracionalidad de los mercados, que están regalando una acción, es una buena empresa pero la gente prefiere vender las acciones y comprar otras que algún Gurú está recomendando como Nagarro.

2. La empresa está muy barata porque hay información que desconocemos, como puede ser problemas contables, perdida de clientes, regulatorios, crisis económicas, competidores, inflación, problemas de retención de plantilla...

Si compramos una empresa de tipo 2, nos podemos arruinar, es algo que sucede más veces de lo que pueda pensar, empresas baratas que los inversores lo perdieron todo: Agengoa, Banco Popular, Dia, Pescanova....

Si sabemos analizar una empresa bien, y compramos del tipo 1, tarde o temprano el mercado reconocerá el precio de la acción, pero el tiempo puede ser eterno, no estamos hablando de meses sino de años... muchas veces el mercado puede caer, la acción caerá mucho más. Dando oportunidades de comprar acciones regaladas siempre que sean del tipo 1.

En mi caso compre Freeport-McMoRan FCX tarde 6 años en venderlas, y multiplique por 8 mi inversión....

1200px-Freeport_McMoRan_foro.png


Muchos inversores no están dispuestos a perder el tiempo en estas acciones, hay que tener mucha autoconfianza en lo que haces, y sobre todo vas a tener un capital muerto mucho tiempo, sobre todo lo peor que pienses que son acciones de tipo 1 y resultan ser de tipo 2.

Lo lógico es construir una cartera de este tipo de acciones, unas 20 a 25 acciones, dedicar mucho tiempo a leer, a buscar información, a conocer el sector.

Muchos inversores no van a estar dispuestos a pasar ese tiempo, acaba copiando ideas de otra gente, eso suelen acabar en acciones que no son Value, y no están en Momentum, son acciones como Nagarro, ni caras ni baratas. que te llevará a perder bastante dinero, porque suelen ser empresas con PERs muy altos, basadas muchas veces en intangibles, sin ninguna ventaja competititva sostenible.

Sino estás dispuesto a analizar empresas, valorar, aprender finanzas, sacarte el CFA, hacer un MBA, un master en finanzas con exámenes, y solo vas a ir a cursos en videos por 1000, 2000, euros.... vas a perder dinero!!!

Un saludo.
 
Suponiendo que hemos seleccionado 20 activos distintos, para simplificar 20 acciones y queremos asignar los pesos a cada acción.

De hecho como se verá no es tan importante los activos, sino la correlación entre ellos, y los pesos que ponemos. Con los pesos podemos darle más fuerza a un tipo de activos que a otros.

El pionero en la construcción de carteras fue Harry Markowitz (falleció recientemente, fue un premio Nobel en economía).

harry_markowitz_foro.png


Un inversor va a construir una cartera, se va a situar en la parte eficiente de las posibles combinanciones de riesgo y rentabilidad:

Si tenemos una serie de acciones en función de la rentabilidad esperada y el riesgo entendido por la volatilidad, podemos construir muchas combinaciones de posibles carteras en función del porcentaje de la cartera que invirtamos en cada activo, para ello aplicamos las siguientes siguientes formulas:

eficientes_foro.JPG



Nuestro capital lo vamos a repartir entre un número de acciones, por ejemplo: Google, Toyota, Coca-Cola, Pepsi no es lo mismo darle todo el capital a Google que repartirlo entre todas las compañías. En finanzas hay algo que se cumple siempre, la rentabilidad esperada va ligada al riesgo asumido.

Si queremos construir una cartera con un riesgo del 16% de volatilidad, el óptimo serán aquellos pesos que se consiga una mayor rentabilidad esperada para un riesgo dado, no tiene sentido no situarse en el punto más alto para un riesgo determinado, coincidiendo con la frontera eficiente.



Monte_Carlo_Simulation_for_Portfolio_foro.png


En el siguiente gráfico muestra la frontera eficiente, que son las carteras óptimas, es decir aquella combinación de pesos que nos permite situarnos en la frontera.

rHJ3V_foro.png


En la imagen anterior podemos movernos desde carteras con bajo riesgo a otras de más riesgo más volatilidad, lo que no parece lógico es asumir mucho riesgo con baja rentabilidad esperada.

Todo lo expuesto anteriormente sirve para justificar que el capital que ponemos en cada una de nuestra posiciónes en la cartera, tiene un claro efecto en la rentabildiad esperada, y sobre todo nos permite obtener una mayor rentabilidad a futuro asumiendo menos riesgo.

Cuando veo fondos que ponen un 10% de su cartera en una acción como Nagarro, es porque no saben cosas tan básicas como las expuestas anteriormente. El óptimo igual es poner el 3% o incluso 0% si así se consigue una cartera más eficiente y con menor Drawdown.

Links:

https://www.iefweb.org/wp-content/uploads/2021/04/NT-51-Carteras-optimas-alternativas_v3.pdf

https://www.bradfordlynch.com/blog/2015/12/04/InvestmentPortfolioOptimization.html
 
Después del parón veraniego voy a empezar a crear información de como detectar buenas acciones , creando carteras con baja volatilidad.

Nuestras armas va a ser buscar aquellas acciones que lo hacen bien, pensando que van a continuar haciéndolo bien.

Ejemplo Monster:

monsterbeverage_foro.png
 
Estamos entrando en la actualidad en zona de turbulencias, las turbulencias, caídas de las Bolsas son buenas porque permiten comprar gangas, pero:

¿Qué pasa cuando tenemos una cartera 100% invertida?

Lo primero es fundamental tener una parte de la cartera en activos líquidos que no pierdan mucho valor ante caídas de las bolsas, pueden ser acciones defensivas que se comportan bien ante caídas de las bolsas.

No hay que perder la calma si vemos caídas importantes de nuestros activos, pero como me considero un inversor cuantitativo, no me gusta perder más de un 15% al año.

sp500_foro.png


Si perdemos más de un 15% ese año se vende todo y nos esperamos a Enero para empezar a crear nuestra cartera, esta medida tan simple no funciona, hay muchos años que nuestra cartera perderá más de un 15% y acabará subiendo.... como en el COVID-19

Mi modelo utiliza 10 años de simulación real, para nada backtesting y no podemos caer más de un 15% en un año.

Como se consigue: para ello hay que tener dos grupos de acciones, aunque pueden ser más que se encuentran muy descorrelacionadas y que nos permita soportar dichas perdidas y cuando se produzca dicha caída del 15% nos salimos fuera del mercado.

Es decir una cartera que no esté compuesta por dos grupos que se compensen los riesgos, no podemos tener un stop del 15% necesitará uno del 25% o más. Nuestro modelo tiene 10 años de historia para ver cuántas veces tocaría el 15% y sobre todo observar que dicha regla nos da rentabilidad.

De nada sirve que toquemos muchas veces el 15% y nos salgamos cuando nos va a costar mucha rentabilidad anualizada, por supuesto no podemos perder un año el 15% y después que el mercado suba un 25%.

Los 10 años creo que es una cifra ideal para ver que nuestra regla funciona.

Un saludo.
 
El tema de ayer fue un poco lioso, y está mal redactado.

Para ganar mucho dinero en los mercados lo primero que tenemos que hacer es no perderlo nunca, por ello un Drawdown del 15% tiene que ser nuestro límite anual.

Para ello tenemos que tener dos líneas de defensa:

1. Cartera de activos que tengan una parte Value y otra Momentum

2. Si se produce la perdida superior al 15% en el año hay que salirse del mercado.

Tenemos que tener un modelo que no haya perdido más de un 15% en pocos escenarios y que sea resistente a la volatilidad.

Nuestra cartera tiene que ser de baja volatilidad y alto ratio Sharpe, es tal vez lo más complicado de lograr. Para ello es importante ver la correlación entre los distintos activos.

Si tenemos dos grupos de activos Value y Growth la correlación tiene que ser baja, entorno al 0.3

Saludos.
 
El método que propongo es más para un fondo de inversión, o una cartera a largo plazo. Es intentar superar el S&P500.

Si soy de Paiporta pero vivo muños años fuera, Madrid y Londres. Aunque voy muchas veces porque tengo mis padres allí y también acabaré allí, además de tener una casa de más de 100 años.

La intención es crear un modelo de baja rotación que invierta en acciones, ETFs y deuda a corto plazo, que nos de muchas alegrías.... y no sea las típicas chorradas que se ha llenado todo internet de la cartera permanente, el 80% 20%, cartera de dividendos.... eso no va a funcionar en el futuro.

Hasta Warren Buffet sigue la estrategia que yo hago, solo hay que ver su cartera actual y la que tenía hace 10 años:

zzzzbarbbara1_foro.gif

Si Warren Buffet no hubiera puesto Apple en su cartera no hubiera superado al S&P500, el mercado siempre cambia, lo que funciono hace 10 años no funciona en la actualidad.

El vio claramente la ola de las tecnológicas, se subió a la que más caja genera, la que ha creado más MOAT que es Apple.

Saludos.
 
Una cartera con un 50% de Apple y un 50% de AZ Valor Internacional.

El año pasado hubiéramos ganado un 10% y este año un 22% . Solo con Apple el año pasado hubiéramos perdido un 40% y esta año subiríamos un 40% la realidad es que perderíamos dinero.

Los dos activos suben, pero tienen correlación muy baja.

Uno es un fondo Value y la otra es Growth, al final hacen una cobertura entre ellas y bajan mucho el Drawdown anual.

azvalue-apple_foro.JPG
 
Hoy es viernes y me han invitado a un evento de Value Investing en Madrid, una especie de networking.

Soy un defensor del Value Investing, el problema de está forma de invertir es la dedicación que hay que emplear, es un trabajo ideal para gente que sea solitaria, tenga la posibilidad de dedicarle muchas horas, tipo Warren Buffet.

En España gente Value buena tenemos a día de hoy dos: AZ Valor y Magallanes, después los demás hay de todo, están los Value de Marketing que le han puesto a todo Value... sin serlos, y mucha gente que invierte diciendo que es Value sin serlo.

Warren Buffet a día de hoy no es un inversor VALUE, solo hay que ver la posición de APPLE que tiene.

Están las viejas glorias como Paramés, que creo que era muy bueno en valores españoles pero en internacionales son los de AZ Valor.

Como no quiero entrar en polémica, mi forma de gestionar el dinero es cuantitativa, cuando dominas la programación, puedes meter muchos datos en bases de datos, puedes crear modelos que lo van a hacer mejor que lo haces tu, y sobre todo te van a ahorrar mucho tiempo.

Uno de mis modelos que no va mal, este año me va a dar un 15% invirtiendo en valores Europeos, Ingleses, Americanos me ha recomendado que compre la acción de Ferrari para los próximos 10 meses:

ferrari_foro.png


Con un PER de 48.02 la acción no es VALUE, es sobre todo GROWTH, es decir una acción MOMENTUM.

No voy a estudiar nada de la compañía, ni flujos de caja, ni proyecciones, ni EBITDA...

Mi modelo me dice que la acción esta subiendo, hay que subirse al tren y dentro de 10 meses nos bajamos, si descarrila pues nos aguantamos, si está subiendo nos bajamos igual.

Es un modelo probabilístico:

1. Se compra una acción al mes, se vende la más antigua de cartera, inviertes el 10% de la cartera.

2. No hay ningún sesgo, el modelo te dice que acción comprar, si hay varias posibles compras intentas buscar aquella que tenga una línea de subida más estable, sobre todo intentas buscar la menos des-correlacionada con la cartera que tienes.

3. El modelo hace una diversificación temporal, al comprar una cada mes si la bolsa sube o baja no van a condicionar al inversor, siempre diversificas temporalmente.

4. Ante una fuerte caída de las Bolsas no malvendes nada, y sobre todo tienes que saber que el Corto Plazo es donde actuamos Irracionablemente, se trata de ir buscando un grupo de acciones que tengan más Probabilidad de seguir subiendo que el resto de las acciones.

Si hacemos 12 apuestas al año, 2 saldrán con rentabilidades superiores al 30%, 5 acciones ganaremos del 5% al 15%, 5 acciones perderemos dinero. El resultado tiene que ser superior al 15% en un año normal como el actual, un año malo como el 2022 se tiene que perder menos del 10%, un año muy bueno se tiene que ganar un 25% o más.

Todo ello sin ninguna presión, sin tener miedo, sin sesgos, sin seguir a ningún Gurú, sin comprar small caps, sin no saber cuando vender...

Se compra y vende una acción al mes, se vende la acción más antigua de la cartera.


Saludos.
 
El modelo tiene más del 15% anualizado desde el año 2012 hasta ahora. El modelo solo se ha enfrentado al Covid-19 y el 2022 donde fue bien.

Tengo modelos de ETFs más complejos basados en un algoritmo de Risk-Parity programado en Matlab, otros de Small Caps que han dado rentabilidades del 50% en algunos años, estos pueden dar rentabilidades cercanas al 20% anualizado, pero no tengo datos para probarlos en un 2008. Donde se puede perder perfectamente el 70%.

Mis modelos parten todos del 2012 hasta la actualidad, la rentabilidad va a converger a un 15% y no han perdido ningún año.

Todos estos modelos son muy complejos, el de Small Caps tiene más de 3000 líneas de código, lo programe en el 2008, y no seguí con el... hasta hace unos años que me di cuenta del error que cometí.

Se basan en las siguientes etapas:

1 Etapa: Construir un modelo que invierta en acciones Momentum,
2 Etapa: Buscar acciones VALUE, crecimientos estables, que no se influyan de los ciclos económicos como puede ser WALMART que hagan un hedge para disminuir el drawdown.

Si un año con mucha volatilidad del estilo 2008, el modelo se puede cubrir con futuros, está parte no la tengo programada, pero se basará en construir una cobertura dinámica en futuros.

No se puede perder bajo ningún concepto más del 15% en un año.

Saludos.
 
El funcionamiento de estos modelos para simplificar es el siguiente:

Tenemos distintas carteras que van comprando acciones que tienen una tendencia alcista, por ejemplo buscan una al mes, y venden la más antigua siempre. Cada modelo pude rotar la cartera cada 6, 9, 12, 15 meses con ello las carteras de 6 acciones pondera cerca de un 17% cada posición, el de 15 pondera un 6% por ejemplo.

Se van creando carteras, que al final se combinan entre sí para crear otra cartera mayor. En el momento tenemos el Drawdown de los últimos 10 años. Se buscan acciones que bajen el riesgo del modelo tipo: Coca Cola, Walmart, Mcdonald's , Johnson & Johnson... empresas aburridas, con buen dividendo... la idea es buscar la combinación que nunca se pierda ningún año.

La parte Momentum siempre te va a dar doble o triple rentabilidad que la parte Value, pero cuando el mercado corrige fuertemente las Value sujetan la cartera de un fuerte Drawdown......

Al final se busca una combinación que genere el mayor ratio Sharpe posible, con la restricción que no se puede perder ningún año.

La rotación de la cartera no supera nuca 1 vez, es decir se trata de pagar las mínimas comisiones posibles.

No se trata de ir cambiando pesos cada semana, el modelo le da igual lo que pase en el mercado, no sabe que existe el SP500 , con ello simplemente compra acciones que suban mucho, y las venden al cabo de un tiempo, aunque sigan subiendo.

Nvidia ha entrado y salido muchas veces del modelo. En el 2022 salió con ganancias, pero no ha entrado hasta el 2023, que nos ha dado buenas ganancias...

Si una acción no sube no se compra, las acciones tienen que o bien subir, o bien caer menos.

Con un mercado bajista, la parte Momentum se puede convertir en Value, porque siempre entra la acción que más está subiendo o en su defecto la que menos cae... en un periodo de caída son las acciones como Coca Cola, Pepsi,
 
Mañana se vende Starbucks y se compra Ferrari, os pondré el precio de compra y venta. En Starbucks pierdo un 6%. De todas formas esto es un modelo que tiene muchos hilos, es decir carteras que se van combinando para hacer una cuerda, que es la cartera final.

En lo que queda de año vendo:

Starbucks
BBVA
MCHP (Microchip Technology)

De está cartera espero obtener este año una rentabilidad entre el 12% al 15%


Al final todo va acabar en un software, en una web que podréis ver gratis lo que se compra y se vende, ahora la clave es la cartera final... en principio tengo tres tipos de estrategias:

Value largo plazo
Mometum Plazos de 5 a 15 meses de permanencia.
Growth largo plazo

Lo que busco es la descorrelacion.

Saludos.
 
e adjunto las últimas operaciones de mi modelo, faltan añadir los dividendos cobrados:

resultados_foro.jpg
 
Nunca voy a enseñar información confidencial, y menos algo que es gratuito, te estoy vendiendo un curso o algo?

Si pongo lo que tengo y cuando lo vendo es lo mismo de todas formas este tema no es para mi Ego ni contar si gano x, o xx este post es para pensar profundo, y no es apto para usuarios que no tienen esa capacidad.

Al final hago explicaciones cuantitativas e ideas para el que quiera y tenga la capacidad de aplicarlas le puedan server. NO EXISTE NINGUN MÉTODO QUE TE ASEGURE MÁS DEL 0% TODOS LOS AÑOS, ESO NO EXISTE, LOS MERCADOS FINANCIEROS SON PROBABILISTICOS, TODOS LOS ESCENARIOS SON POSIBLES CON UNA PROBABILIDAD.

Cuando hablo de un 15% o 20% se puede asumiendo un riesgo de perdida, si quieres algo seguro te puedes comprar letras del tesoro.

También te rogaría que sino te interesa no lo estropees con esa cosas, que quiero la boleta o enséñame las bragas o la polla.

Saludos.
 
Estuve cabreado y me pasé dos pueblos , le pido disculpas .

No recomiendo que nadie suba ninguna documentación confidencial aunque lo manipule , exiten programas que pueden revertir los cambios y entonces pueden utilizar esa información para cometer estafas con vuestra identidad. ( unos nigerianos utilizaron mis datos para estafar a gente a partir de un móvil que me robaron ).

Este post va acabar en un modelo cuantitativo en Excel donde se observará cómo se bate el mercado , el proceso de obtener las acciones tanto momentum como value es muy complejo y no creo que lo pueda contar , aunque si podréis ver la cartera en tiempo real.

Las estrategias momentum y value son las más rentables que hay a largo plazo, mi modelo incluye las dos y bate al mercado en los últimos 13 años con una rentabilidad anualizada del 18% .

10529098-E377-43A4-BB14-5E735B53BC35_foro.jpeg
 
Ejemplo de acciones momentum en la actualidad para "subirse al carro" mientras duré la subida:

top7_foro.jpeg


Una cartera formada por :

AAPL
MSFT
AMZN
GOOG
META
TSLA
V

También se podría poner NVIDIA NVDA.

¿Os da miedo invertir en esta cartera?

A mi personalmente si, por eso es momento de comprarla y mantenerla. Este año tendríamos un 50% de rentabilidad.

¿Qué peso tendría en nuestra cartera este conjunto de acciones?

El peso lo vamos a reajustar a final de año el 31 de diciembre, pero tiene que ser un peso que en los 10 años anteriores con la cartera VALUE que haga el hedge, tengamos un Drawdown Controlado. Mi modelo es muy cuantitativo, no es algo que se hace a partir de unos pequeños cálculos, pero iré poniendo pinceladas cada semana, y os iré enseñando como lo voy haciendo.

Actualmente ya he empezado para la Base de Datos, voy a utilizar SQL Server... la idea es tener unos 20 años de datos en cotizaciones semanales.

Saludos.
 
broadcom_foro.png


Aunque obviamente la acción es momentum, no solo se tiene que mirar que suba, sino se tiene que mirar como se comporta con otros componentes de la cartera.

Se basa en crear carteras, más que mirar una acción en concreto, si está acción junto con otra acción de la cartera momentum consigue disminutir bastante el drawdown entre ellas entra, sino es así no entra.

Se trata de crear carteras.

Saludos.
 
Las medidas de riesgo que utilizo son las siguientes:

Drawdown Anual:

Es la máxima caída desde principio de año, como se observa es probable perder más de un 40% en un año, eso no quiere decir que te recuperes en el mismo el año:

Drawdown_foro.png

Generalmente los inversores se asustan con caídas superiores al 20% y suelen liquidar la cartera con perdidas del orden del 25% al 40% y no recuperan las perdidas.

Mi método está 100% invertido en Bolsa, puede haber un 30% en ETFs de renta fija a corto pero no va haber market timing


Ratios Sharpe:

Consiste en calcular la rentabilidad anualizada en los últimos 10 años de nuestro fondo menos la rentabilidad de Bono Español a 10 años (4%) dividido por la desviación típica del fondo en datos semanales.

El Ratio de Sharpe lo utiliza el modelo para maximizarlo, iremos cambiando los pesos del modelo hasta conseguir el mayor ratio sharpe posible en 10 años.
ratiosharpe_foro.png



Nuestro modelo consiste en maximiza el Ratio Sharpe, asumiendo que ningún año de los 10 anteriores se hay perdido como máximo 0%, 5%, 10%, 15%

El máximo ratio sharpe se optimizando las carteras que componen el modelo. El proceso de optimización se realiza mediante Algoritmos Genéticos, donde ningún activo individual puede ponderar más de un 10% y la suma de todas las posiciones que superen el 5% no puede suponer mayor al 40% de la cartera.

Al final tenemos una cartera entre 20 a 35 activos con una rentabilidad anualizada entre el 15% al 20% que ningún año desde el 2012 ha perdido dinero en ningún año.
 
¿Por qué es tan importante el Ratio Sharpe y por qué ningún Gestor lo suele utilizar?

El ratio sharpe es un ratio que relaciona rentabilidad anualizada y la volatilidad del fondo. A la larga las carteras con una alta rentabilidad anualizada pero con bajo ratio sharpe acaban colapsando, un ejemplo lo podemos ver con el fondo TRUE VALUE:

truevalue_foro.png


Tiene una rentabilidad anualizada bastante baja, menos de 7% y una volatilidad del 20% con ello estamos hablando un ratio sharpe del 0.3 , pero cuando el fondo estaba en máximos tenía una rentabilidad anualizada del 11% y una volatilidad del 20% con ello el ratio sharpe era de 0.5 bastante bajo....

True Value estaría situado por debajo de las carteras eficientes, es decir para una volatilidad del 20% solo tiene una rentabilidad anualizada inferior al 7%,

Hay muchos fondos como AZ Valor con una volatilidad del 22% tiene una rentabilidad del 13% casi el doble ratio sharpe que True Value, con ello ya podemos ver que gestor es mejor que otro.

markowitz_foro.png



No ser un fondo eficiente en riesgo, es decir es lo mismo que un coche que gasta doble gasolina para recorrer la misma distancia que otro, mientras tengas el depósito lleno (mercado alcista) no hay problema. El problema viene un mercados laterales o bajistas, estos fondos colapsan.

El modelo que planteo es tener un Ratio Sharpe superior a 1, Ratio Sharpe > 1en 10 años.

El ratio Sharpe, fue creado por William Sharpe que es un premio Nobel de Economía. Detrás del ratio Sharpe hay cosas bastante complejas, que no están al alcance de gente que no hay estudiado microeconomía avanzada, econometría, y cosas que se estudiaban en la rama cuantitativa de la Licenciatura en Economía hace 20 años.

El que quiera leer sus trabajos, os dejo un ejemplo:

https://onlinelibrary.wiley.com/doi/epdf/10.1111/j.1540-6261.1964.tb02865.x

Saludos.
 
https://www.rankia.com/usuarios/paiporta
Es más importante los pesos que tienen los activos en cartera que los activos que tenemos

El error que cometen muchos inversores a la hora de confeccionar una cartera es el peso Wi que asigna a cada activo en su cartera.

La suma de todos los Wi es igual a 1.

Actualmente esta lleno de cursos, usuarios contando historietas de la Abuela, y me puedo mojar en esta gente:

Alejandro Estebaránz
David Galán
Josef Ajram
Francisca Serrano...

Y muchos más, ninguno de está personas sabe como se asignan los pesos a los activos, es tal vez el 99% de la inversión va a depender de los pesos que asignemos a nuestros activos, no es tan importante lo que compremos.

De hecho se pueden a partir de 15 ETFs crear un modelo que bata el mercado, teniendo comprado los 15 ETFs siempre; solo hay que ir cambiando los pesos cada mes. Solo necesitamos un modelo que nos diga que peso asignamos al ETF SP500, al ETF de Tecnología, al ETF Russell 2000...

¿Por qué nadie explica como asignar los pesos a los activos?

Porque es algo que no está al alcance de gente sin formación como es está gente,

avvalor_foro.png


https://cincodias.elpais.com/cincodias/2017/02/10/mercados/1486741677_538132.html

Un Charlatan siempre te hablará del coaching, de psicología, de como tener éxito, de como aumentar tu autoestima, pero no veréis ninguno que os explique como se calcula:

VaR de mercado, paramétrico y montecarlo
Optimizar carteras por distintos métodos como algoritmos de risk parity
Como calcular correlación entre activos
Rentabilidades anualizadas, volatilidades, modelos Garch....
Econometría, series temporales...
Como valorar una compañía por DCF, como se calcula una tasa de descuento....



Es decir al final es muy bonito contar historietas, pero el fondo o tu cartera la tienes que comparar con el SP500 y batirlo... sino lo bates indéxate.

Saludos.
 
Con mi sistema el Drawdown que puedes tener con el SP500 lo evitas, mi sistema tiene que sacar al menos un 2% o más al SP500 , sino me indexo.

Gracias.
 
Esta es mi cartera a cierre, he ganado un 25% aunque me faltan poner algunos dividendos creo que puede estar en el 27%

Esta es la cartera actual, en unas semanas vendo FSLR os avisaré cuando la venda.

datos2024_foro.PNG
 
Gracias,

La fiscalidad es un problema, por eso tal vez si consigo unir gente sería lanzar un fondo muy barato posible, yo pondría mis ahorros, de hecho tengo una rentabilidad del 18% anualizada desde el 2012, sin perder ningún año. Este año la rentabilidad en una cartera más diversificada ronda el 30%.

Saludos.
 
Tengo mucho trabajo laboral, y también unos trabajos que presento en la complutense y la universidad de Alcalá.

Voy a estar liado hasta Semana santa.

Estuve en un curso de python, y he aprendido a hacer apis y guardar datos de acciones en la nube, con ello igual hago una web, o un software donde se podrán ver las acciones que se compran y se venden...

Mi intención es más intelectual, se que mi modelo funciona, es aburrido pero funciona... no hay que dejarse llevar por los malos resultados.

Estoy trabajando con algoritmos de asignación de pesos, además estoy valorando un banco no cotizado y me lleva mucho tiempo.

La idea del software que quiero hacer es:

1 Crear carteras como la anterior
2 Crear un índice maximizando el ratio sharpe
3 Calcular el VaR por todas las formas posibles
4 Generar un Report

Con ese software que se puede automatizar todo, incluida la compra y venta de acciones, si por ejemplo tuviera 5 acciones para comprar y compro una, sería la que incrementara más el ratio sharpe.

Saludos y esperemos que tengamos buena entrada de año.
 
Todo lo que vende la gente, que con 20 línea de código haces un modelo no sirve, se basa siempre en una cosa el overfitting es decir sobreajustar un modelo que no se va a cumplir en el futuro.

Todos los que hemos estudiados estadística, probabilidad, series temporales y econométria sabemos que hay un error de estimación que decrece a medida que aumentas la muestra.

Todos los sistemas que hay se basan en ajustar pocos puntos, yo personalmente se que los indicadores técnicos no funcionan, porque si funcionaran dejarían de hacerlo.

Hay muchos phd en estadística, catedráticos que viven de escribir libros y dar cursos, si fuera tan fácil con 20 líneas de python ganar dinero no estarían haciendo lo que hacen.

Y si ganas dinero en el mercado en el futuro lo dejaras de hacer porque no hay free lunch, es decir haces el mercado más perfecto y deja de funcionar la ineficiencia que has encontrado.

Si por ejemplo entrenas un modelo de medias móviles para 5 años, y lo aplicas para un año siguiente no funciona.

Lo que dices que muchos de informática, matemáticas, física se han puesto a poner ejemplos es cierto.

Yo no soy matemática ni informático, pero tengo 80 créditos en una y 140 en otra carrera que estaba estudiando en la UNED, pero soy Economista y llevo 25 años programando de manera profesional....

La mejor forma de aprender es estudiar ECONOMETRÍA y con libros serios como estos:


s-l960_foro.jpg


71Me6awuErL._AC_UF894_1000_QL80__foro.jpg
 
Mi modelo no tiene nada que sea muy complejo, pero si tiene algo que mucha gente no tiene en cuenta, las horas de trabajo, líneas de código.

Tenéis que pensar que tener un modelo que funcione es como hacer una casa, Cuántas horas necesitaría una persona para hacer una casa el solo

1 Terreno
2 Mover tierras
3 Cimentación, encofrado
4 Paredes, tejados, balcones
5 Puertas, rejas , ventanas
6 Regatas para fontanería, aire acondicionado, electricidad
7 Lucir, alicatados
8 luces, interruptores, fontanería

Una persona sola, no pasaría de hacer una Chabola, lo que sale en Latinoamérica o lo que hay en Tenerife, casas de bloques cuadradas, lo más fácil de hacer

thumb-816x460-8ad60591f46b84553c56e81516635d3c_foro.jpg


Pues lo que yo estoy haciendo es lo mismo:

1 Datos, bajarlos y subirlos a una base de datos
2 Analizar y buscar factores que digan que una acción está en tendencia alcista
3 Crear test estadísticos, econométricos, indicadores....
4 Crear factores de riesgo, para ver que sector es más probable que siga alcista
5 Report
6 Crear carteras
7 Simular....
8 Aprender de los fallos
9 Buscar correlaciones
10 Empaquetarlo en un software fácil de usar...

Y todo eso no me garantiza que tenga éxito, por eso al final pensé en hacer el modelo más simple, comprar una acción al mes, y vender la más antigua y centrarme solo mis esfuerzos en lo que voy a comprar.


Es un proceso de muchas horas, no es tan complejo, como hacer una casa, pero si que tienes que saber de servidores, y muchas cosas. Yo trabaje muchos años en c++, c#, matlab y php ahora más con python y R, pero al final todo es lo mismo.

Sino te gusta no vas a conseguir nada, por no tener formación y porque necesitas haber estado mucho tiempo para empezar a tener algo factible.
 
Es que Lopez de Padro dice la verdad,

Mi experiencia me dice que los modelos más simples son los mejores, pero un modelo simple no te va a funcionar, tienes que tener muchos simples diferentes, con diferente correlación y saberlos combinar, de manera no subjetiva.

Saludos.
 
La inteligencia artificial no es comprase un libro y coger un código con unos datos.

Es muy importante limpiar los datos, las acciones siguen procesos estocásticos. Se base en simular el comportamiento de una acción, y aunque parezca mentira todos los derivados financieros se basan en lo mismo.

Mis modelos se basan en riesgo, es decir si encuentro acciones alcistas y se como manejar el riesgo sin utilizar stops loss ganaré dinero.

Los stops no sirven de nada porque si los pones un 25% por ejemplo te arruinas, muchas acciones alcistas como AMAZN pueden caer perfectamente un 40% en un año...

Sin saber teoría que hay detrás del riesgo, drawdowns, volatilidad...

Por ejemplo buscar acciones con Drawdowns descorrelacionados, eso te obliga a poner acciones de distintos sectores, una puede ser AMAZON y una minera, pero nunca pondrás todas tecnológicas....

El 100% de los que vende cursos en España, NO HA GANADO DINERO EN LA VIDA, incluido el de TRUE VALUE, que tiene un 7% a 10 años cuando hay índices con un 15%.

Por ello la inteligencia artificial es una técnica más, pero sin saber de finanzas, de riesgos, de econometría financiera y como se puede comportar un activo no vas a ganar dinero.

Un banco tiene una cartera de miles de créditos, pero siempre buscan poca correlación, es lo mismo que el negocio de los seguros.

Se puede ganar dinero haciendo modelos ? Si

Pero sin saber como funcionan los activos financieros, o ver que factores influyen no se puede ganar, y eso requiere muchas horas....

Saludos.
 
Esta es mi cartera actual, en lo que llevamos de año se ha revalorizado 8000 euros, y he cambiado First Solar por JPM , los resultados muestran que se puede ganar dinero con un método muy sencillo, llevo una rentabilidad del 40% en los últimos 20 meses.

Enero2024_foro.PNG
 
Este año llevo ya una rentabilidad cercana al 17% os dejo mi cartera:

Vendí BEI.DE por Amazon en dos semanas voy a vender Meta...

Captura_foro.PNG
 
Estoy muy liado de trabajo, como os muestro no hay que ser ninguna figura para batir un índice.

Para batir un índice lo que hay que hacer es echarle huevos, y tener una estrategia clara.

Yo la tengo, no me hace falta ver lo que hacen otros, el año pasado gane un 30% y este año otro 30% y la cartera limpia de pufos.

También cuando termine el curro, voy a hacer un grupo privado de gente que quiera aprender a invertir, gratuitamente, porque lo que quiero es ganar dinero de mis inversiones y no de vender cursos y mierdas.

Lo importante es tener las ideas claras.

En unas semanas os comunico la nueva compra, META la vendo en Marzo... es buena compañía, pero mi estrategia es esa, y hay que seguirla a rajatabla.

Saludos y Gracias por apoyarme.
 
Es todo gratis, ya vais viendo las rentabilidades de mis carteras , por cierto Himbersor a ti si vienes son 10 mil euros al mes

Enséñanos tu cartera, leyendo dos libros sacas un 25%, ja ja ja 🤪

Lo que hay que oír, me meo de risa 😆 .

Saludos
 
La primera vez que puse la cartera hace un año ya llevo ganado más de 45 mil euros 💶



" style="box-sizing: border-box; margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; color: rgb(0, 0, 0); font-family: Roboto, Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: 16px; font-style: normal; font-variant-ligatures: normal; font-variant-caps: normal; font-weight: 400; letter-spacing: normal; orphans: 2; text-align: start; text-indent: 0px; text-transform: none; widows: 2; word-spacing: 0px; -webkit-text-stroke-width: 0px; white-space: normal; background-color: rgb(255, 255, 255); text-decoration-thickness: initial; text-decoration-style: initial; text-decoration-color: initial;">
IMG_5694_foro.jpeg
 
Esta es la cartera actual, tengo cerca de un 70% de rentabilidad en los últimos años. Este año ya supero un 25%:

" style="box-sizing: border-box; margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; color: rgb(0, 0, 0); font-family: Roboto, Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: 16px; font-style: normal; font-variant-ligatures: normal; font-variant-caps: normal; font-weight: 400; letter-spacing: normal; orphans: 2; text-align: start; text-indent: 0px; text-transform: none; widows: 2; word-spacing: 0px; -webkit-text-stroke-width: 0px; white-space: normal; background-color: rgb(255, 255, 255); text-decoration-thickness: initial; text-decoration-style: initial; text-decoration-color: initial;">
carteraactualdatos_foro.PNG


Estoy muy cansado de los que saben de todo, y son unos garrulos. Yo en este tema desde el principio he enseñado mi cartera, llegan "gilipollas" que van de enterados contando chorradas.

Espero que venga gente con más conocimiento, y no a tocar los huevos con tonterías, esta es mi cartera ahora, ninguno de estos "gilipollas" que me critica me enseñaran nada, porque son unos mediocres toca pelotas.
 
El error que comete mucha gente es pensar que todo el monte es orégano.

El sp500 tiene una rentabilidad anualizada del 9,5% anualizado desde su creación, pero aunque parezca poco el 99,99% de los Gestores no supera el S&P500 en el largo plazo.

Esto lo dijo William Sharpe, porque la cartera de mercado siempre va adaptándose, las ineficiencias del mercado desaparecen.

¿Entonces porque creo un tema que pone como ganar un 15% a 20% o incluso 25% al año?

¿Tengo una bola de cristal, tengo un arma secreta, puedo batir los mercados consistentemente, puedo vencer al mono que tira dados?

" style="box-sizing: border-box; margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; color: rgb(0, 0, 0); font-family: Roboto, Arial, Helvetica, sans-serif; font-size: 16px; font-style: normal; font-variant-ligatures: normal; font-variant-caps: normal; font-weight: 400; letter-spacing: normal; orphans: 2; text-align: start; text-indent: 0px; text-transform: none; widows: 2; word-spacing: 0px; -webkit-text-stroke-width: 0px; white-space: normal; background-color: rgb(255, 255, 255); text-decoration-thickness: initial; text-decoration-style: initial; text-decoration-color: initial;">
DjC1avUW4AEohZ0_foro.jpg


R: No tengo ningún arma secreta que pueda hacer pensar que puedo superar a todos estos gestores.

El motivo de obtener dicha calidad es apostar a valores que van muy bien y saberse salirse a tiempo antes que vayan mal.

Lo que nadie habla es como se le asignan los pesos a sus posiciones en su cartera, porque algunas acciones se les da un peso del 7% y otras un 1%. Esa es la clave para superar a los índices aprender como asignar los pesos es más importante que lo que compramos, da igual lo que compres si tiene un peso cercano a 0% no influye.

La mayoría de los gestores se enamoran de acciones y tienden a asignar pesos excesivos a posiciones que no superan los índices, un ejemplo lo podemos ver en: Nagarro o Tesla.... de dos famosos gestores españoles.

Saber que peso asignamos a cada posición es la clave para superar los índices.... y ese es mi método, con un método de selección de acciones momentum,

Saludos.
 
He sido expulsado de Rankia, por defenderme de envidiosos sin talento, los usuarios:

Pablominoli: https://www.rankia.com/usuarios/pablominoli
Holdenc2: https://www.rankia.com/usuarios/holdenc2


Esta es la continuación de un tema creado por mi, con todo cariño, donde Rankia me ha expulsado de mi propio tema.


Podéis juzgar vosotros mismos:

¿Cómo obtener una rentabilidad del 15% al 20% anualizada en la Bolsa en el largo plazo? - Rankia

La proliferación de las redes sociales y la populariazación de la inversión Value ha creado miles de personas interesada en las inversiones en bolsa, cosa que
www.rankia.com www.rankia.com

A partir de ahora escribiré solo en Bolsafácil.net
 
Uno de los problemas a la hora de invertir es no estar mentalizado a que se puede perder dinero en la inversión en bolsa, pero las perdidas en bolsa son igual de normales que cuando llueve, es imposible que haga siempre Sol, si se quiere tener Sol es necesario que llueva:

1717266654206.png

El motivo por el que las bolsas caen es porque como somos humanos siempre tendemos a crear sobre valoraciones en la bolsa, y crear burbujas, pero al igual que creamos burbujas, también creamos gangas, por lo tanto un inversor que conoce que hay sobrevaloraciones y gangas puede utilizarlas para sacar provecho:

1717266885470.png

Como se observa en el gráfico anterior la rentabilidad real (rentabilidad nominal - inflación) es un 4% de promedio, cada 10 años vamos a sufrir periodos de fuerte caída pero de corta duración, en general en menos de cinco años habremos recuperado las perdidas.

Por lo tanto ante una fuerte caída del SP500 es el momento para comprar barato, y en momentos de máximos lo mejor es DCA por ejemplo inviertir el 10% del salario, y después de fuertes caídas de las bolsas incrementarlo al 30%.

Un saludo.
 
Esta es la cartera actual, este año supera un 30% de rentabilidad:

1717469215215.png

Mucha gente es muy envidiosa, mis modelos pueden dar rentabilidades muy altas porque se venden las acciones antes de que empiecen a ir mal.

Es un modelo estocástico, del que estoy muy orgulloso.
 
Está es la última incorporación:

NetApp, Inc. es una empresa de infraestructura de datos inteligente que proporciona almacenamiento de datos unificado, servicios de datos integrados y soluciones de operaciones en la nube a clientes empresariales. La empresa tiene su sede en San José, California. Ha estado en Fortune 500 de 2012 a 2021.

1717469574620.png
 
El Ratio Sharpe es bastante fácil de entender:

1718540222746.png
Las rentabilidades son anualizadas, al igual que las volatilidad. Mide la rentabilidad que excede sobre el activo libre de riesgo dividido por el riesgo asumido.
 
Ragnarok dijo:
Me he leído las 4 paginas y da gusto leerte... Así si
Haz clic para expandir...
Pues me echaron de Rankia, y me bloquearon de mi tema. Porque hubo gente que me dijo que iba a vender algo, e iba a intentar estafar a gente....

En fin, a partir de ahora escribiré solo aquí, por la salud mental tendré más tranquilidad.

Gracias,
 
Buenos días.

Me interesa mucho lo que comentas sobre invertir el 10% del salario con DCA. Mi duda es la siguiente: ¿qué debemos entender por grandes caídas y cuánto deberíamos aumentar la inversión en estos casos? Si invierto un tanto mensual en el SP500, por ejemplo, ¿crees que es conveniente doblar esa cantidad si la bolsa cae un 30%, o incluso triplicar?
 
Después de un año en perdidas, al siguiente si puedes dobla tus aportaciones, el SP500 cuando cae suele ser fuertes caídas, lo peor es que tengas 2 o 3 años negativos, pero eso ha pasado 1 vez cada 50 años, si ocurre pues estar mas tiempo aportando... después de una caída es cuando más ganancias se producen porque la tendencia de la bolsa es subir.
 
Os ponga la cartera mensual, este año con una rentabilidad del 35%

1720706144980.png

Vendemos RACE (Ferrari) y compramos TESLA (TSLA)

Saludos
 
Chavita dijo:
¿No crees que empezamos a estar en una burbuja? Por lo menos con las valoraciones de las grandes?
Haz clic para expandir...

Eso es subjetivo, vengo oyendo eso desde hace 5 años, y el sp500 ha doblado desde entonces. Al igual que los Value están baratos y los small caps, y llevan 10 años mal.

Dentro del SP500 hay muchas empresas baratas, son 500 empresas hay de todos. Mis carteras las hago a partir de una base de datos de 1000 empresas, desde 5000 millones a 3.000.000 millones.

Los analistas que hablan mucho en los medios NO GANAN DINERO EN LA BOLSA.

Este año llevo un 37% con mi estrategia, y eso es lo que cuenta.

Saludos.
 
Voy a poner las compras y ventas desde la última actualización. Se está ganando entorno al 40% en el años.
 
Una de las cosas que muchos inversores desconocen es que dentro del SP500 hay muchas acciones que suben más de un 20% durante muchos años, por ejemplo BlackRock

Hay empresas que consiguen unas ventajas competitivas que les permite tener una subida constante de los resultados y hace que se dispare, incluso tienen dividendos

1728637513443.png
 
Hace poco un inversor me pregunto porque no invertía en MicroStrategy, la respuesta es simple mirar el gráfico, del máximo del 2021 cayo un 80% y ahora ha subido un un 3000% en un año.

La inversión no es un casino, está acción tiene mucho riesgo, ahora bien si mi modelo la eligiera se compraría.

¿Por qué no suele comprar este tipo de acciones?
Cómo MicroStrategy hay muchas acciones, pero la mayoría suelen acabar mal

1732791058359.png

El gráfico que más se repite en el mundo de las acciones es el siguiente:

1732791416887.png

Eso no quiere decir que Microestrategy lo haga, pero si te dedicas a ese tipo de acciones vas a salir escaldado seguro. Es decir la codicia te llevará a la ruina por asumir mucho riesgo.


Saludos.
 
La importancia de los pesos que ponemos en una posición, es importante que una posición nunca pasará en una cartera de 20 activos un 10% y en el momento de compra un 5%, todo lo que excediera del 10% se tendría que vender y repartir entre las demás posiciones, con ello limitamos pesos a una posición, y disminuimos considerablemente los riesgos de nuestra cartera.

Voy a crear un programa en python que nos da el riesgo de nuestra cartera.

Un saludo.
 
Se puede ver como la estrategia del mono funciona claramente, obteniendo el doble de rentabilidad en el último año que el SP500:



1738574508887.png
 
Debes iniciar sesión o registrarte para responder aquí.
Atrás
Arriba